La course aux scores ESG
Un grand nombre d’entreprises se sont lancées dans une course aux scores ESG. Graal pour certains, parcours obligé pour d’autres, sommes-nous certains de la valeur ajoutée de ces labels RSE et autres scores ESG ?
Des voix s’élèvent pour dénoncer la valeur relative des labels et scores dans la mesure de la performance environnementale et sociale.
Dans ce contexte, plusieurs décisions récentes visent à renforcer la fiabilité des indicateurs de performance durable : normes, directives, initiatives privées…
La directive européenne CSRD et d’autres actions similaires nécessitent l’implication de tous les dirigeants. Cela permet à l’entreprise d’être conforme et d’obtenir un bon score ESG.
Demain, les chefs d’entreprise devront formaliser les processus de gestion et se tourner vers la performance ESG.
Votre score ESG, vérifiable et suivi, devient un avantage par rapport aux indices de référence et à vos concurrents.
Le score ESG est-il le graal de la RSE ?
Une multitude de scores ESG de valeur variable
De nombreux systèmes de score cohabitent, ce qui ne facilite pas la comparaison des entreprises :
- SBTi
- EcoVadis qui consolide les données de 200 catégories d’achat des fournisseurs
- Scientific Beta met l’accent sur les impacts climatiques de l’ensemble du processus
- S&P Global Corporate Sustainability Assessment (CSA) analyse des sources de données complètes et porte une attention particulière portée aux questions matérielles.
- Refinitiv qui analyse les investissements financiers de 40 000 clients du London Stock Exchange
- MSCI ESG Rating qui étudie 9 classes d’indicateurs
Ces systèmes, essentiels dans la mise en place de scores ESG, fournissent peu de détails sur les méthodes et processus d’analyse. Ils ont souvent des buts et des méthodes différents, ce qui soulève des questions sur la transparence des scores attribués.
Le Financial Times en juillet 2023 va même jusqu’à annoncer que les entreprises ayant un bon score ESG polluent autant que leurs concurrentes moins bien notées.
Cette absence de corrélation positive se vérifie également si l’intensité carbone des entreprises – leurs émissions de CO2 par unité de revenu ou de capitalisation boursière – est comparée à leur notation environnementale, selon Scientific Beta, fournisseur d’indices et cabinet de conseil.
« Les notations ESG n’ont que peu ou pas de rapport avec l’intensité carbone, même si l’on ne considère que le pilier environnemental de ces notations« , a déclaré au Times Felix Goltz, directeur de recherche chez Scientific Beta.
Les 325 fonds d’investissement du groupement EDCI mené par Calpers et Carlyle font le constat d’un bilan ESG catastrophique au cours des dix dernières années.
Les causes sont :
- la prolifération des standards
- une comparaison impossible des entreprises entre elles
- l’accélération du greenwashing
- un référentiel d’analyse inexistant pour les investisseurs privés
Tout cela a conduit à un mécontentement croissant des responsables ESG.
Normes et directives, vers un score ESG traçable et auditable
Les données ESG pour un score auditable
Plusieurs initiatives récentes visent à renforcer la fiabilité et l’exhaustivité des indicateurs ESG.
Les nouvelles normes en Europe exigent la traçabilité et l’auditabilité de la performance des entreprises. Cela permet une analyse plus claire du score ESG. Ces normes proviennent d’organisations telles IFRS, GRI et EFRAG.
Scientific Beta recommande de prendre en compte les données réelles pour éviter l’éco-blanchiment et prendre des décisions cohérentes. Il est déconseillé de se baser uniquement sur les scores ESG moyens des portefeuilles.
La Banque de France prépare un indicateur climat pour compléter sa notation financière d’ici 2030, crucial pour obtenir un crédit.
De son côté la SEC (US Securities and Exchange Commission) a proposé en décembre 2022 des modifications de règles qui exigeraient qu’un déclarant national ou étranger inclut des informations liées au climat dans ses déclarations d’enregistrement et ses rapports périodiques. Les déclarations devraient inclure les informations liées au climat et leurs impacts sur les activités, la stratégie et les perspectives. Elles devraient également aborder la gestion des risques et les émissions de GES. De plus, ces déclarations devraient faire l’objet d’une assurance.
Les informations proposées par la SEC sont similaires à celles de cadres normatifs largement acceptés en Europe (IFRS, GRI, CFRD, EFRAG, GHG protocol, …)
Depuis 2022, l’initiative ESG Dataconvergence, menée par des fonds d’investissement, demande aux entreprises de rapporter sur 25 mesures ESG. Elle concerne plus de 4000 entreprises et 27 billions de dollars d’actifs. Les indicateurs couvrent tous les domaines ESG : environnementaux, émission de gaz à effet de serre, pollution, eau, biodiversité, social, communautés, et éthique.
Le challenge de la performance et du Score ESG
Obtenir un score AAA MSCI ou Platinum EcoVadis ou autre nécessite l’implication de tout le management et des actions continues pour le maintenir.
Les organisations ont alloué significativement plus de ressources à l’amélioration de l’ESG depuis 10 ans. L’union européenne évalue à une fourchette entre 500 000€ et plusieurs millions d’euros l’effort de communication d’un rapport ESG. Notre estimation se situe entre 1m€ et >5m€ pour une multinationale.
Plus de 90 % des entreprises du S&P 500 publient désormais des rapports ESG, de même qu’environ 70 % des entreprises du Russell 1000.
Le rating ESG évalue l’exposition d’une entreprise aux risques environnementaux (E), sociaux (S) et de gouvernance (G). Il évalue également la capacité de l’entreprise à gérer ces risques ou à en tirer profit dans une économie durable.
Le score ESG est construit à partir de l’ensemble des données élémentaires auxquelles sont affectées des valeurs. Ces valeurs sont agrégées par classes normatives. Chaque composant E, S et G reçoit un score individuel. Ensuite, ces trois scores sont combinés pour obtenir un score global appelé score ESG.
Les données pour calculer le score ESG peuvent être difficiles à obtenir en fonction de l’organisation de la chaîne logistique. Refinitiv, fournisseur de données pour les marchés financiers, annonce un référentiel composé de 400 champs de données.
Sur une période de quelques années, une multinationale possède des milliers de champs de données.
La performance durable, et le score ESG associé, pour être auditable et traçable, exige alors une approche système de données. C’est dans ce sens que la Directive européenne CSRD demande aux entreprises de faire auditer leurs rapports extra-financiers par un Commissaire aux comptes. Elle s’applique à plus de 50 000 entreprises à partir de 2024.
Score ESG – Devenir top performer
Gestion des données dans un système intégré
Une approche système devient une nécessité, les top performers du Sustainability Magazine en témoignent : Schneider , Siemens, Vestas, Unilever, Stantec …Ils ont intégré la performance ESG au centre de leur performance : ils utilisent des indicateurs, des tableaux de bord et des pilotages en QBR.
Piloter au niveau entreprise des indicateurs, un tableau de bord, nécessite une gestion des données dans un système d’information intégré.
Le rôle du CEO et du CFO est ici central et nécessite la mise en place d’un changement de périmètre des indicateurs de performance, en associant la performance financière à la performance extra-financière à chaque niveau managérial et fonctionnel de l’entreprise.
Cela est possible en associant à l’ERP un SPMS Sustainability Performance Management System, système de gestion de la performance durable.
Un écosystème à associer
Le challenge des données de la supply chain
Le défi des données est présent tout au long de la chaîne de valeur. La solution consiste à revoir les processus d’information entre l’entreprise et sa chaîne d’approvisionnement.
Un alignement de tout le management interne et externe sur les valeurs ESG de l’entreprise est à mettre en œuvre.
L’engagement de la Direction Achats dans un mode collaboratif avec les fournisseurs représente une étape importante de la consolidation des données. Rendues obligatoires dans les entreprises par la directive CSRD, ces données sont accessibles et peuvent être communiquées.
Exiger alors de la chaîne logistique les indicateurs de performance durable de l’entreprise à côté des critères de performance industriels, qualité, et économiques, est à portée de main. Ces informations sont collectées lors de la transaction, dans la facture, avec les quantités, prix, matières, services et montant total.
Il est nécessaire d’intégrer ces données dans le système d’information. De plus, il faut automatiser l’acquisition des données, les allocations de facteurs d’émission et la consolidation. Tout cela est fait pour garantir la traçabilité et l’auditabilité du bilan.
Le score ESG, un outil stratégique
La valeur client du score ESG
Votre performance, auditable et traçable, associée à votre score ESG devient alors un atout, en comparaison aux indices de référence et à vos concurrents.
Vous pouvez maintenant comparer le score ESG et les scores environnementaux, sociaux et de gouvernance avec d’autres acteurs. Vous pouvez le faire en allant dans le détail de vos indicateurs.
Vous évaluez et mesurez les possibilités d’amélioration ESG de votre portefeuille d’activités. Cela se fait en fonction de votre score ESG. Ensuite, vous définissez des objectifs pour gérer votre performance.
Valeur complémentaire d’un système de données vous analysez, comparez, challengez les contributions sectorielles au score ESG de votre portefeuille d’activité. Vous pouvez évaluer les résultats selon des critères de performance par département et unité managériale. Vos résultats et objectifs sont liés à 20 à 200 indicateurs de performance de votre score ESG.
Vous comparez votre entreprise avec les meilleures et les moins bonnes du secteur. Vous impliquez vos managers dans la performance financière et extra financière de l’entreprise. Vous utilisez des critères mesurables et traçables durablement.